بازار خرس
وقتی بازار سهام برای مدت طولانی سقوط می کند معمولاً ارزش بازپرداخت 20٪ یا بیشتر را
برای مدت زمان حداقل دو ماه از دست می دهد سرمایه گذاران این را “بازار خرس” می نامند.
سرمایه گذاران با نگاه به درصد کاهش در قیمت سهام شاخص های مختلف بازار
از جمله میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) و استاندارد کاهش بازار را می سنجند.
بدبینی سرمایه‌گذار سبب افزایش فروش سهام می‌شود که جهت رو به پایین بازار را تقویت می‌کند .
بازار خرس معکوس یا برعکس یک بازار گاو است که در آن قیمت سهام دائما ً بالا می‌رود .
بازار خرس چیست؟
کاهش مداوم در قیمت سهام به هر دلیل ممکن است اتفاق بیفتد
مانند : سرمایه گذاران که اخبار اقتصادی را از دست می دهند از جمله:
. یک واقعه غیر منتظره یا فاجعه بار
. کاهش سود شرکت
. تصحیح از حباب قبلی ارزش افزوده سهام
. یک بحران مالی در یک صنعت که سایر صنایع وابسته به یکدیگر را تحت تأثیر قرار داده است
. پیشگویی اضطراب سرمایه گذاران با ذهنیت یک گله
یک تجربه بازار خرس می‌تواند سرمایه گذاران بالقوه را از سرمایه‌گذاری دور کند ؛
شما هرگز نمی‌دانید که چه زمانی یک بازار خرس تحقق خواهد یافت و
ثبات اقتصادی و مالی برای مقابله با طوفان به دست خواهد آورد .
از قضا ، این ترس تنها می‌تواند یک بازار خرس را زنده نگه دارد .
تأثیر نزولی سرمایه گذاری
به طور کلی یک بازار خرس باعث خواهد شد که اوراق بهادار شما از قبل قیمت را کاهش دهند شاید تا حد زیادی.
کاهش ارزش آن‌ها ممکن است ناگهانی باشد ، یا ممکن است در طول زمان به کندی بدتر شود
اما نتیجه نهایی همان است : ارزش موجودی سهام شما افت می‌کند.
در طول بازار خرس ، برخی از سرمایه گذاران ترجیح می دهند روی دو اصل اساسی تمرکز کنند
که امکان استفاده از وضعیت فعلی بازار را فراهم می کند.
اول اینکه ، بازار خرس فقط درصورتی خراب است که قصد دارید سهام خود را بفروشید یا فوراً به پول خود نیاز داشته باشید.
دوم اینکه ، کاهش قیمت سهام و بازارهای افسرده ، دوستان سرمایه گذاران ارزش بلند مدت هستند .
سرمایه‌گذاری ارزش اولین بار در دانشکده تجارت کلمبیا توسط دو استاد ، بنجامین گراه‌ام و دیوید داد توسعه یافت.
سرمایه‌گذاری ارزش بعدها توسط ” وارن بافت ” سرمایه‌گذار موفق مشهور شد .
به عنوان یک سرمایه‌گذار شما معمولا ً مدت زیادی را با هدف نگه داشتن سهام برای دهه‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنید .
بازار خرس فرصت خوبی برای تسریع بازگشت شما در دوره‌های طولانی‌تر ایجاد می‌کند . این ممکن است متناقض به نظر برسد .
اما با پایین آوردن قیمت سهام , شما می‌توانید سرمایه‌گذاری‌های دوره‌ای ثابت را
طی زمان در سهام انجام دهید و مبنای هزینه متوسط دارایی خود را پایین بیاورید و
دوره بازیافت پورتفولیوی خود را زمانی کوتاه کنید که بازار خرس از بین برود.
این رویکرد همچنین به ” میانگین هزینه دلار ” نیز مشهور است و
می‌گوید : ” وقتی قیمت پایین می‌رود و سهام کم‌تر می‌شود ، سهام بیشتری خریداری خواهید کرد .
اگر سهام سود تقسیمی خود را داشته باشید , این سود به عنوان ” شتاب‌دهنده بازگشت ” عمل می‌کند .
سود تقسیمی مبنای هزینه پورتفولیوی شما را به عنوان یک کل کاهش می‌دهد.
بنابراین ارزش بازار اعلام‌شده با یک درجه کوچک‌تر برای رسیدن به شکست حتی از هزینه اصلی سرمایه‌گذاری شما افزایش می‌یابد .
ساخت Lemonade از Lemons
“ارزش سرمایه گذاری” شامل انتخاب سهام براساس کیفیت عملیاتی و توانایی تولید درآمد خالص در طول زمان است.
این سهام شرکت دارای انبارهای بلند مدت و احتمالاً درآمد ۱۰ تا ۲۰ سال آینده ثابت خواهد بود.
یاد بگیرید که قیمت سهام را از کسب‌وکار اصلی جدا کنید چون اغلب اوقات در کوتاه‌مدت با هم ارتباط دارند.
حتی اگر در حال حاضر بازار ارزش سهام شرکت را به رسمیت نمی‌شناسد سهام خود را پایین بیاورد.
اگر شرکت به کسب پول به عنوان یک تجارت عملیاتی با
ویژگی‌های مالی و سایر ویژگی‌ها ادامه دهد این موضوع بیشتر در مورد
ارزش ذاتی و یا ماهیت ضروری شرکت بیش از آن چیزی است
که در قیمت سهام جاری آن منعکس شده است.
نتیجه
برخی کارشناسان سرمایه‌گذاری معتقدند که بازار طی دوره‌های کم‌تر از چند سال کارآمد نیست .
بنابراین آن‌ها شاهد سقوط بازارهای سهام مانند فروش پایاپای در فروشگاه‌های مورد علاقه شان هستند ;
آن‌ها با دقت درباره سهام تحقیق می‌کنند در حالی که آن‌ها
می‌توانند به این دلیل که تاریخ متحمل شده است
که قیمت‌ها در نهایت به سطوح معقول تری باز خواهند گشت
به شرطی که درآمدهای شرکت تحقق یابد.
ثبت ديدگاه